实际控制人包揽5.6 亿定增,锁定三年,彰显信心。公司公告拟对詹立雄、郑丹非公开发行不超过30,837,004 股,拟募集资金总额为不超过5.6 亿元,发行价格为18.16 元/股,发行股票锁定期为三年。詹立雄为公司实际控制人,郑丹为其配偶,二者为一致行动人。

    控股股东股权比例提升到30%以上,极大增强了对公司的控制力。本次非公开发行前,詹立雄持股26.54%,为公司的控股股东、实际控制人。本次非公开发行完成后,詹立雄持股比例为30.13%,郑丹持股比例为2.48%,合计持股比例将提高至32.60%,触发要约收购条件。

    上市后首次重大资本运作,后续进一步资本扩张值得期待。公司募集资金拟1.894 亿元投向中小企业云运维服务管理平台、4810 万元投向智能一体化运维管理系统项目及3.275 亿元用来补充流动资金。公司客户主要以金融、电信、政府和能源等领域的大型客户为主,募投项目有利于公司快速拓展中小企业IT 运维市场。值得重视的是,此次非公开发行股票是公司上市以来首次重大资本运作,大股东包揽定增,后续进一步资本扩张值得期待。

    投资建议:大股东包揽定增,上市后首次重大资本运作,后续资本扩张值得期待;公司在金融、电信、能源等行业成为IT 运维龙头,募投项目有利于其快速拓展中小企业IT 运维市场,空间广阔。暂不考虑配套融资摊薄股本,预计2016-2017 年EPS 分别为0.38 元和0.54 元,维持“买入-A”评级,6 个月目标价28 元。

    风险提示:毛利率下滑风险,新业务拓展低于预期风险。