永利带业最主要的看点依然是高端产品压延法热塑性弹性体轻型输送带，产品具有较高的技术壁垒和盈利能力，而预期2013年6 月投产的宽幅、高性能输送带生产线（压延）技改项目有望进一步提升公司生产效率。从需求来看，出口市场依然是公司中短期收入增长的主要来源，国内轻工业自动化程度提升对轻型输送带需求的增加是公司长期增长的来源。 我们预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.76 元、1.01 元、1.32 元，相对于公司 2012年4 月9 日15.48 元的收盘价，2012-2014 年动态市盈率分别为 20倍、15倍、12倍；我们维持公司“增持”投资评级，6 个月目标价19.07 元，对应2012年25倍市盈率。