盈利预测与投资建议。我们略微下调公司2011-2013年的每股收益分别到1.17元、1.69元和2.14元。参考公司的成长速度以及同业估值水平，我们给予公司2011年25-30倍的市盈率，对应股价为29.25-35.10元，维持公司"买入"的投资评级。

    主要不确定因素。毛利率下降风险，配电自动化建设进程不达预期。