投资要点

    　　事件：公司公告，近日取得了江苏省军工保密资格审查认证办公室组织审查组对电科院进行的保密资格现场审查工作证明，确认电科院符合国家二级保密资格标准。

    　　手握军工检测资质，证书种类再度扩容。2014 年12 月17 日，公司公告获得中国人民解放军总后勤部颁发的“后勤军工产品检测试验机构证书”；2016 年1 月23 日至1 月24 日，公司顺利通过了由国防科技工业实验室认可委员会（DILAC）依据《检测实验室和校准实验室能力认可准则》组织的国防实验室认可现场评审。此次公司通过国家二级保密资格现场审查，公司军工检测资质及公信力再度提升。

    　　军工检测覆盖范围广泛，实验室建成有望满足各类极端检测环境。目前公司军工检测试验范围涵盖高低压电器、风力发电设备、光伏发电设备、整机保护设备、机车车辆电器、核电及船用电器、电磁兼容性等。同时，公司正在加大力度建设实验室，建成后有望成为国内综合试验能力最强的环境实验室，温度可从零下55 度调节到零上80 度，能模拟海拔8000 米的极端环境气候条件，并进行高低温、日照、湿热、低气压、淋雨、覆冰、盐雾、雷电冲击等试验。有望为各类军工产品检测提供了良好的实验环境，可更为真实模拟实际的自然环境，很好的解决实地测试周期长、操作复杂等问题。

    　　盈利预测及评级：我们坚定看好公司在电器检测行业的龙头地位，军工和新能源检测等新业务的重大订单都有望带来业绩爆发的巨大弹性，实现业绩和估值的双重提升。我们保守估计，公司2016-2018 年EPS 分别为0.08/0.13/ 0.18 元，给予“增持”评级。

    　　风险提示：新建成项目市场开拓低于预期；军工订单低于预期。