下调盈利预测，维持“增持”评级。我们维持 2012 年的 EPS 0.68 元不变；

    由于项目延期，我们下调公司 2013-2014 年的 EPS 为 0.84 元、1.19 元； 2012-2014年对应的 PE分别为 28倍、23倍、16 倍。 工程延期对公司的经营状况并无本质影响，公司在 2013-2014 年仍能维持较高的增长速度；同时，工程延期投产有助于增强公司的续航能力，并降低公司近期的资金压力。对公司维持“增持”评级。

    风险提示：即将投产的诸高压项目的产能利用率可能由于市场需求的原因不达预期。在折旧和财务费用大幅增加的情况下，收入增长慢会导致毛利率和净利率大幅下降。