摘要:
本次公告的内容将给公司带来实质性的利好,我们估算约能给公司带来2400万的新增收入和约2000万左右的净利润。
1)CB体系是一个国际互认平台,覆盖范围是35KV及以下;
2)在获得国家电网的正式准入前,公司35KV以上的业务极少;
3)同样的检测业务,如果要出CB报告的话,能在原有的收费上平均再提高50%;
4)CB检测报告主要用途为出口贸易中使用,CB检测报告是CB体系成员国间可以通用的报告,换而言之就是可以一劳永逸。当然CB资质也不是必须的,只要客户信任出具报告的实验室,也没问题,但不具有通用性。
5)公司原有客户基础庞大,大多都有出口的需求,公司在CB检测业务方面的潜力还是非常值得看好的。尤其,公司原来在国内市场已具有很强的影响力,现在可以一站式提供国内外权威的检测报告,将大大便利客户,节约客户的时间和金钱成本。
由于公司管理层也很难估计具体增量收入会有多少,但我们认为获得2011年收入的10%的新增收入应该问题不大,对应为2400万元收入。由于几乎没有额外成本,以15%的所得税率来计算,年化增厚利润2000万元。
由于CB资质在上半年获得已经是在我们的预期之内,因此我们没有调整盈利预测,预期12年-14年的EPS为0.71元、1.13元、1.69元,目标价为28元。我们会在正文中详细介绍CB体系的详细情况。