事件：7 月19 日晚，公司发布2022 年员工持股计划（草案）。

    员工持股计划草案出台，有助于增强员工与公司粘性，激发员工积极性本次员工持股计划的股份总计不超过640.76 万股，占总股数约1.42%，受让价格为12.64 元/股。

    计划分两期解锁，解锁时点分别为自公司公告最后一笔标的股票过户至本次员工持股计划名下之日起满 12/24 个月，每期解锁股票比例均为50%。授予对象包含公司董监高及其他符合标准的员工，总数不超过400 人，其中董监高8 人，持股上限为51 万股，其他员工392 人，持股上限为589.76 万股。该计划覆盖面广，受让价格低，有助于增强员工与公司粘性，激发员工积极性。

    以2022 年营收或净利润为考核方案，营收不低于40 亿元或净利润不低于2 亿元本次计划以公司、业务单元及个人层面三方面进行考核。其中公司层面以2022 年营收或归母净利润为考核指标，要求2022 年营收不低于40 亿元或净利润不低于2 亿元（剔除商誉减值及员工持股计划、股权激励计划等影响为依据）。业务单元考核分10 档，分别可解锁0%-100%（10 为最低，1 为最高），若不能100%解锁，则由员工持股计划管理委员会决定是否递延至 2023 年考核并解锁，若递延则在2023 年召开股东大会制定2023 年业绩考核目标；个人层面以公司制度进行考核，结果按A/B/B-/C/C-/D/E 分级，A/B/B-/C 级别解锁100%，C-/D/E 分别解锁70%/50%/0%。

    本次持股计划股票来源为公司回购股票，期待公司后续针对员工工作积极性制定新措施本次员工持股计划的股票来源为公司回购专用证券账户，其中640.76 万股全部源于2018 年11 月19 日至2019 年10 月30 日期间回购股票。公司于2020 年12 月25 日及2021 年12 月28 日分别完成回购320.24 万股、57.74 万股，分别占预计回购金额比例70.53%、86.18%，本次持股计划草案考核为1 年期，期待公司后续针对员工工作积极性采取新措施。

    国产科学分析仪器龙头，积极拓展生命科学等领域；国产替代下市占率有望再提升强研发战略下，公司积极拓展生命科学及半导体等新领域，生命科学方面，单分子流式免疫分析仪正在研发进程中，预计2022 年内推向市场；半导体方面，2021 年首台三重四极杆ICP-MS 已向半导体上游供应商完成交付，并陆续在国内主要芯片制造企业开展前期验证工作；在工业、环境方面，公司进一步迭代更新老式产品，巩固行业地位。未来公司有望持续受益高端科学分析仪器国产化替代，市占率有望进一步提升。

    盈利预测

    本次股份支付费用分2022-2024 年三年摊销，分别为2344/5468/1562 万元，合计9374 万元，不考虑股份支付费用，预计2022-2024 年归母净利润分别为2.0/2.7/3.6 亿元，同比增长187%/35%/31%，对应P/E 61/45/34X。维持“增持”评级。

    风险提示

    1）生命科学板块布局不及预期；2）竞争加剧毛利率进一步下滑