估值迅速消化，维持“推荐”评级。

    基于目前的股本，预计2012～2014年EPS分别为1.20元、1.68元和2.28元，对应P/E分别为28.4倍、20.3倍和15.0倍。对于未来3年35%以上的年复合增长率来说，目前的估值水平并不高，并被快速增长的业绩迅速消化。按照2012年30倍P/E和2013年25倍P/E的估值水平，公司的估值区间在36.10～42.12元区间，距离目前的股价仍有5.6%～23.2%的上升空间，维持“推荐”的投资评级。

    风险提示

    银行招标进程具有不确定性，会给公司的收入确认带来影响。