维持"增持"评级。我们预测公司2012~2014年EPS分别为1.20元、1.57元和2.05元，未来三年年均复合增长率约为35.5%。考虑到公司今后几年业绩增速较高且发展潜力较大，我们维持对公司的"增持"投资评级，6个月目标价为36.00元，对应约30倍的2012年市盈率。公司股价的催化剂可能会来自新的招投标项目入围、市场对公司关注度的提升和公司股权激励的实施。

    主要不确定性。公司业绩季节性较强，导致全年业绩不确定性较高；柜台清分的推行进度有滞后可能。