首次覆盖给予“增持”评级。按所得税率为 10%进行估算，我们预计公司 2011～2013 年 EPS 分别为 0.85.元、1.22元和 1.61元，年均复合增长率约为 50.2%。目前公司股价对应 2012年动态市盈率约为 27倍，考虑到公司今后几年业绩增速较高且发展潜力较大，我们给予“增持”投资评级，6个月目标价为 36.60元，对应约 30倍 2012年市盈率。

    公司股价的催化剂可能会来自新的招投标项目入围和市场对公司关注度的提升。