综合评级：不考虑其他因素，我们预计2011-2013年EPS分别为1.29元、1.60元和2.00元，对应市盈率为29 倍、24 倍、19 倍。目前公司估值已趋于合理位置，但鉴于公司专科药研发储备丰富，未来战略向专科药领域扩展，如果研发品种能充分转化为生产力，公司仍具有一定空间，我们给予2011年31-34倍PE，对应目标价40-44元，给予"谨慎推荐"评级。