事件：公司正在筹划重大事项，8月4日开始停牌。

    公司谋定而后动，战略转型进行时。公司上市之初主营业务是为石油公司提供油气勘探必需的地震数据处理、解释、处理解释一体化的找油服务，通过三年的业务拓展已具备了提供勘探开发一体化高端油气工程服务能力，服务内容涵盖地震采集、数据处理和解释、地球物理和地质综合分析研究、石油区块评价、井位部署、油藏描述、油气成藏模拟、钻完井服务、水平井压裂设计及施工以及智能化油田管理及相关软件开发等。并通过智慧石油迈出了从石油技术服务型公司向“石油勘探开发综合性国际化公司”战略转型的第一步。我们认为公司后续有望通过收购上下游产业链公司的方式延伸产业链，扩大业务范围，大幅加快公司的国际化进程，实现公司跨越式发展。

    公司本着“思路决定出路，精细决定成败”理念，渤海05/31区块合同稳步推进。公司近期公布了渤海05/31合同区的进展情况，各项工作正在稳步推进，基本符合我们之前进度预期。公司在上半年完成了该区域的二维地震老资料重新处理和解释，并进行了三维地震采集现场勘察、施工设计的编制。专家组认为该项目在地震老资料的分析、处理及解释等方面取得的研究成果符合地质规律，有效的支撑了合同区三维地震采集设计；公司通过不断的丰富和完善05/31 合同区块三维地震采集现场勘察、施工设计方案，精细化严要求，力保采集的三维地震数据“高保真、高信噪比、高分辨率”，得到的地震资料品质将不仅满足勘探阶段的要求，也适用于油田开发的需要。

    渤海05/31 合同区下半年实施三维地震采集、处理、解释一体化勘探工程。公司上半年积极开展处理老地震数据，以及采集前准备等勘探作业。公司下半年将进行三维地震采集、处理、解释一体化勘探工程，符合我们之前预测的公司将在7-9月禁渔期出海作业的预期，我们认为经过事前周密的分析和论证，此次“出海”准备充分，预计能得到较为理想的勘探成果。

    业绩预测与估值。预计2014-2016年EPS分别为0.33元、0.43元、0.58元，对应动态PE为68.75倍、51.91倍、38.78倍，我们看好公司的成长性，维持“买入”评级。

    风险提示：主要客户订单低于预期，05/31合同区块勘探进度慢于预期。