事件：公司发布三季度业绩预告，报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润7298-8239 万元，同比上升55%-75%；其中三季度归属于上市公司股东的净利润4535-4859 万元，较去年同期上升180%-200%。

    业绩变动原因：根据公告披露，2015年公司第三季度非经常性损益金额为1966.7万元，主要是本公司转让所持北京永清环能投资有限公司60%股权给永清集团实现非经常性损益1866.7万元，政府补贴收入100万元。公司大气治理业务保持稳健，土壤修复业务和环境修复药剂业务取得新进展，成为公司重要的业绩贡献板块。

    我们自9 月I 日首次报告《永清环保：业务转型明确，已站政策“风口”，强烈推荐》给出“买入”投资评级后，于9 月11 日再度推出深度报告《永清环保：土壤修复时代，we lead!》，重申“买入”的投资评级。“重要的事情说三遍！”，本次仍然给出“买入”的投资评级。

    财务预测：根据市场公开信息，我们测算公司2015-2017 年每股收益（按2.13 亿股）分别为0.38 元、0.68 元和1.01 元，未来三年净利润复合增长率保守估计60%以上。“土十条”预计今年年底或明年年初落地，土壤修复市场即将开启，公司位于土壤污染严的湖南地区，土壤治理具有市场优势；公司前期参与湘江流域治理，两沟项目进展顺利，更有“岳塘模式”作为示范，为后续项目打下良好基础，土壤治理具有先发优势。公司早已开始土壤修复方面的技术储备，新开科研项目8 项中，5 项是重金属污染治理和土壤修复，加上收购美国IST公司技术团队，土壤治理具有技术优势。未来1-2 年公司业务转型明确，收入增长强劲，盈利显著提升，加上政策“东风”将至，公司已经进入发展的快车道上。

    风险提示：政策延期出台风险，公司项目延期风险。