事件：公司发布2021 年报，2021 年实现收入4.17 亿元，同比增长30.9%；实现归母净利润9202.77 万元，同比增长22.23%。

    公司同时发布2022 一季度业绩预告，预计Q1 将实现归母净利润3600万元~4200 万元，同比增长59.27%~85.82%。

    资源开采产品行业高景气，精密加工业务拓展顺利。分业务看，21 年公司资源开采类产品实现收入2.35 亿元，同比增长20.79%。随着海外疫情恢复、油价上涨，北美活跃钻井平台数量持续提升，预计今年公司该块业务将继续保持景气增长。21 年公司精密加工类产品实现收入1.59 亿元，同比增长52.14%。立足核心材料刀片，公司拓展了精密超硬刀具产品，为该块业务带来了高速增长。

    储备CVD 金刚石制备技术，发展前景广阔。金刚石在消费的培育钻石和功能型材料领域应用广阔，其中培育钻石行业数据显示，今年1-2月印度累计进口培育毛石3.08 亿美元、同比增长81%、渗透率5.8%，行业正在高速发展、渗透率较低、未来发展空间巨大。金刚石由于热学、光学、电学等性能优良，未来功能型材料需求也将逐渐打开。公告显示，公司20 年4 月受让郑州大学拥有的部分CVD 金刚石制备技术及金刚石功能应用技术，打造未来增长点。

    盈利预测与投资建议：预计2022 年-2024 年公司营业收入分别为5.45亿元、6.75 亿元、8.51 亿元，归母净利润分别为1.56 亿元、2.02 亿元和2.68 亿元，对应EPS 分别为0.32 元、0.41 元和0.55 元。维持“买入”评级，6 个月目标价13.44 元，相当于22 年42 倍动态市盈率。

    风险提示：下游油气勘探景气波动，培育钻石技术研发不及预期。