投资要点:

    绝对的核心竞争力:独家拥有覆盖全国90%人口的光纤网络。公司于2015 年6 月29 日公告其与诚亿时代的独家合作协议。诚亿时代拥有全国长度约17438 公里的一条光缆的产权及该径路使用权,公司同意将上述光缆中的4 芯纤芯及对应的该径路使用权独家租用给迪威视讯。该网络的独家合作将使得迪威视讯在各项业务中拥有别人无法超越的核心竞争力。

    未来IDC 行业的绝对龙头。IDC 行业是个绝对市场化的行业。迪威视讯同时拥有低的运营成本(鄂尔多斯直供电0.2 元/度)和独家的全国光纤网络(诚亿时代合作)两个核心竞争力将使得IDC 业务未来高速增长。独家的全国光纤网络解决了客户使用边缘地区数据中心的高额的带宽租用费用和运营商跨省结算的问题,该网络属于独立于运营商之外的覆盖全国的光纤局域网。迪威视讯IDC 业务未来将受益于IDC 行业爆发而高速增长。

    IDC 行业的整合者。目前全国有2000 多家由政府出资建设的IDC 园区,这些园区由于缺乏全国范围的带宽资源成为了信息孤岛,迪威视讯未来将通过覆盖全国的光纤网络整合现有的IDC 园区,盘活现有的IDC 资源,成为行业的整合者。

    大数据的服务和运营。公告中明确说明光纤网络用于迪威视讯内部联网和自身的业务,但不限于IDC 业务。IDC 客户分为互联网客户(BAT)和非互联网客户。BAT 这类的互联网客户自己知道数据的重要性,数据不可能交给第三方来运营;而非互联网客户(政府机构,传统零售等机构)他们没有能力从事数据运营服务,而迪威视讯通过IDC 的业务有望给非互联网客户做数据的运营和服务。

    迪威视讯&诚亿时代强强联合。诚亿时代擅长基础网络设施的建设和运营,而迪威视讯未来将通过和诚亿的独家合作不断的丰富这光纤网络的应用,最大化的发挥这张网络的价值,实现共赢。

    优秀的管理层已全部到位,执行力可以值得期待,维持买入评级。目前公司管理层基本上由前华为的员工接管(除董事长),总裁杨建三81 级北邮毕业,对科技行业理解深刻,其团队在业内积累了足够的资源和能力,而且其带领的团队有极强的执行力。无论是激光显示、IDC 和大数据运营业务都有专家带队,未来的发展值得期待,维持买入评级。