结论：

    2011年公司上市之后，正处于外延与内生共促的快速发展中，此次收购建立并扩充了消化类药物的产品线，同时心脑血管产品群又增加了几个潜力好，空间大的注射剂及独家品种。未来公司的主打产品将重点涉及肿瘤，心脑血管，抗感染，消化四大疾病治疗领域，看点多，潜力大。公司原有359个生产批号再加之收购的安特生物的68个产品批号，公司的总生产批文数已达427个，预计随着今明两年开元和泰盛的两个片剂及粉针剂，注射剂车间的建立完毕产能将得到释放，制药工业的药品销售收入将有跨越式增长。

    由于之前考虑了公司使用超募资金进行收购的可能，我们维持公司2011年、2012年的业绩分别为EPS 1.22元和2.00元的预测，目前股价对应PE分别为26倍和16倍，2011和2012我们预计公司净利润增速分别能达到91%和64%，按照公司2011，2012年业绩及良好的成长性给予其37倍PE，6个月目标价为45元，维持强烈推荐评级。