我们预计公司 2012-2014年 EPS分别为 0.47、0.59和 0.74元，我们认为，虽然公司在 2011年短期受制于原材料涨价、营销费用提升、医院渠道政策性受阻等不利因素影响，但在省外销售快速扩张、部分中药材价格开始下滑、二线品种销售逐步发力大背景下，2012年有望成为公司业绩加速增长的拐点，建议投资者予以关注。