2012 年1-3 月，公司实现营业收入5248 万元，同比增长5.23％；实现营业利润450 万元，同比减少61.25％；实现归属于母公司所有者净利润741 万元，同比减少37.81％；摊薄每股收益0.05 元。

    盈利预测与投资评级。由于公司产能扩张的确定性较强且市场容量较大，我们预计公司2012-2013年的每股收益分别为0.5元、0.7元，按照4月19日收盘价12.65元计算，对应的市盈率分别为25倍、18倍，维持公司“增持”的投资评级。

    风险提示：（1）杂菌感染或病虫害等导致产量低于预期的风险；（2）金针菇市场竞争加剧导致产品价格持续降低的风险；（3）规模扩大后公司管理水平不能及时提高的风险。