估值和投资建议

    我们调整公司2012-20134年的每股收益分别为 0.54、0.55 和 0.63 元，考虑到未来公司防窃电计量装臵和新产品推动公司的高增长，我们给予 30 倍的 PE 目标价为 16.2元，给予“增持”

    重点关注事项

    风险提示（负面）：下游客户过于集中的风险，市场竞争加剧导致毛利下降。