投资要点:

    结论:mm公ar司y]拟 收购标的六合天融与兴化市戴南镇政府签订不锈钢园区协议;六合天融推动“循环经济”项目进展,对公司产生更多积极影响。维持公司2015-2016 年盈利预测,预计EPS 为0.05、0.06 元(若重组预案顺利通过,预计公司EPS 为0.42、0.86 元)。考虑公司有望新添“循环经济”催化剂,结合“央企改革+PPP+智慧环保+土十条+高纯气体”等众多主题,上调目标价至55 元,维持增持评级;

    事件:6 月18 日,六合天融与兴化市戴南镇政府签订《江苏戴南循环经济产业园区投资建设运营合作协议》

    筑巢引凤,不锈钢产业园项目需突出“绿色意义”。5 月26 日,国家发改委披露第六批国家“城市矿产”示范基地,江苏戴南科技园区位列第1 名,其中不锈钢制品是该科技园区中六大特色产业集群之一。不锈钢园区绿色产业链的延伸,有助于园区引入优质企业,打造不锈钢材料、配件、设备、回收利用完整体系,实现循环经济集聚效应;这将助力园区招商引资,带动周边地区开发建设,实现经济发展;

    六合天融在另一“大”主题——循环经济占得先机。我们认为该不锈钢园区从制定产业政策、园区规划开始,目前已进入资源循环利用、严把招商引资关口阶段。在园区内外开展资源集约循环利用,未来将助力园区成为循环经济典范,并为六合天融积累循环经济优良业绩;启源装备拟收购六合天融,该事件将对启源装备产生积极意义;

    风险因素。土地制约瓶颈影响绿色板块;园区管理尚处初级阶段。