消费电子行业景气度相比去年下半年总体有所回升，尤其是移动终端领域中，苹果、三星等品牌产品销售增长明显；其次，在电视机行业总体销售小幅下降，但液晶电视销量及市场渗透率稳步攀升，尤其是50 寸以上大尺寸液晶电视增速明显。目前公司的核心业务依然来自光电显示薄膜，销售收入同比增加了68.49%，平板、手机为代表的小尺寸移动终端业务发展势头良好，其中，为美国苹果公司Ipad、Iphone 及笔记本电脑等产品提供配件实现销售收入逾1.4 亿元；。新增加的导光板项目实现量产，上半年实现收入9743万元。

    由于终端售价的下滑，上半年的总体毛利率水平同比下滑了5.6个百分点，达到19.97%；分产品看，其中，光电显示薄膜器件产品毛利率比上年同期下降5.60个百分点；其他产品毛利率比上年同期上升0.79个百分点。

    公司下半年及明年的主要看点除了核心显示薄膜器件以外，中大尺寸导光板是未来发展的重点，目前完成了苏州蓝思科技导光板项目的调整，提高到一个合理的产能；另外公司还加大柔性线路板周边产品、石墨散热膜以及OCA产品的研发投入；蓝宝石衬底图形化纳米压印技术的研发使公司有望迅速进入LED产业链。

    总体看公司今年业绩的主要增长来源于募投项目的顺利投产以及导光板的快速增长，未来则长期受益智能终端带来的机会以及光电相关领域的拓展。预计全年营业收入将达到15亿，2013年及2014年有望达到18亿和22亿；实现归属母公司净利润1.39亿，1.47亿和2.15亿；每股收益分别为0.68元、0.87元和1.08元，按照目前的股价对应的市盈率分别为25倍、20倍和16倍，维持“推荐”评级。