chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

阳谷华泰(300121)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

阳谷华泰(300121)2022年一季报点评:盈利能力同环比提升 未来成长可期

http://www.chaguwang.cn  机构:兴业证券股份有限公司  2022-04-29  查股网机构评级研报

  投资要点

      事件:阳谷华泰发布2022 年一季报,报告期内公司实现营业收入8.55 亿元,同比增长42.24%,环比增长14.37%;实现归母净利润1.14 亿元,同比增长28.21%,环比增长200.33%;扣非归母净利润1.14 亿元,同比增长30.37%,环比增长228.54%。2022Q1 经营活动产生的现金流量净额为0.54 亿元,同比增长42.07%。

      盈利能力同环比提升,积极拓展新品种助剂。2022Q1 公司业绩增长主要系加工体系助剂、部分高端高性能品种盈利水平稳中有升,同时公司积极拓展客户对绿色橡胶助剂品质的开发认证工作,取得良好进展。2022Q1公司综合毛利率为28.74%,同比增长1.69pct,环比增长8.42pct,体现产品价格对成本的顺利传导;期间费用率为11.39%,同比增长3.06pct,环比下降2.17pct,管理费用同比增长120.04%系股权激励费用增加,研发费用同比增长98.65%系研发投入增加。

      首次覆盖,给予“审慎增持”的投资评级。公司作为以防焦剂、促进剂、不溶性硫磺等为核心产品的综合性橡胶助剂供应商,拥有国家级橡胶助剂工程技术研究中心,在全球范围内具有较强的竞争力。公司产能规模不断扩张,积极拓展酚醛树脂、硅烷偶联剂等新产品,同时研发领域向涂料、塑料、新能源助剂延伸。首次覆盖我们给予公司2022-2024 年EPS 分别为1.04、1.30、1.68 元的盈利预测,给予“审慎增持”评级。

      风险提示:公司项目建设进度不及预期的风险;市场竞争加剧的风险;宏观经济波动导致的产品需求下降的风险。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网