盈利预测与投资建议 公司的发展战略趋于成熟，将致力于成为全球最大的网络视频服务商，打造“平台+内容+终端+应用”的全产业链模式。 预计公司 2012 ～2014 年EPS 分别为1.00 元、1.54 元与 2.05 元，对应当前 PE分别为39X 、25X 与19X 。我们维持公司“强烈推荐”评级，重申公司十二个月内目标价可看高至60 元。 风险提示： 1、合作进程低于预期；2、影视网络盗版行为打击不力；3、其他视频网站、IPTV及有线电视运营商等竞争加剧。