公司上半年完成营业收入 1.87 亿元，同比增长142%；营业利润3879万元，同比增长142%；实现净利润3520 万元，同比增长133%，对应EPS 0.20 元；实现扣非净利润3511 万元，同比增长138%。

    公司在福建省社保卡的发行放量，使得定制软件及 IC 卡的收入激增322%达到1.47 亿，超过该业务去年全年的收入1.19 亿。其毛利率下降20 个点为34%。技术服务、系统集成及硬件业务收入分别下降12%与3%，分别占到6%与16%。

    分地区来看，来自福建的收入增长 155%占到85%，是主要增长动力。

    来自山西的收入增长224%，占到13%，山西有望成为福建之后公司的又一重要市场。

    产品结构的变化，与主要业务毛利率的下降使公司整体毛利率下降11 个点至33%。销售与管理费用分别增长65%与29%，加上募集资金利息使财务费用转负，三费合计占营收比重下降8 个点至9%。营业外收入增长32%，为262 万。

    人力资源与社会保障部、中国人民银行近期下发了《关于社会保障卡加载金融功能的通知》，社保卡将加载金融功能，将可当作银行卡使用，2011-2012 年试点，2013 年全面推广。公司目前发行的此种加载金融功能的社保IC 卡市场占有量全国第一，在这一巨大市场占据了先机。

    我们预期公司 2011-2013 年销售收入分别为3.47 亿元、4.30 亿元、5.29 亿元；净利润分别为0.63 亿元、0.73 亿元、0.87 亿元；对应EPS 分别为0.36 元、0.43 元、0.50 元。