维持“推荐”评级

    由于此次收购，盛运所持股权为 45%，系参股股权，因此我们对于未来几年的业绩预测中暂不投资收益对于公司业绩的贡献，预计公司 2012-2014年摊薄后EPS分别为 0.38元、0.48元和 0.56元。维持推荐评级。主要原因如下：

    公司干法脱硫除尘一体化技术在行业内处于领先水平，未来垃圾焚烧发电的政策明朗化之后，看好公司未来在环保领域的业务发展；

    同时收购的新疆煤机未来将逐步释放业绩；

    通过收购丰汇租赁部分股权，同时结合盛运股份在产品业务和市场运营的良好能力和基础，环保领域机械制造行业借力资本，将互相促进协同发展。