公司所处行业和市场地位的优势明显,给予"谨慎推荐"评级 公司所处子行业在相关产业政策推动下市场前景广阔,但考虑到下游银行业在自主推动大规模业务流程再造、系统升级时可能较为谨慎的特点,我们预计公司2010/2011/2012 EPS可达到 0.62/0.90元/1.26元,对应2010/2011/2012年市盈率为48倍/33倍/24倍。考虑到公司所出行业和市场地位的优势,给予"谨慎推荐"评级。
风险提示
下游银行影像应用软件领域投入延缓风险;市场竞争加剧导致市场份额及利润率下滑的风险;市场波动风险。