事件描述

    2022 年10 月24 日晚间，数码视讯发布三季报，公司2022 年前三季度实现营业收入6.62 亿元，同比下降6.95%，实现归母净利润7548.61 万元，同比增长2.73%，实现扣非净利润8751.01 万元，同比增长40.62%；第三季度实现归母净利润2556.03 万元，同比增长585.36%，实现扣非净利润1856.50 万元，同比增长13.27%。

    超高清技术行业领先，助力多地广电完成安播保障公司拥有自主研发的AVS2/AVS3 系列超高清视频算法库，具备4K/8K 采集、核心传输交换、存储等全产业链解决方案，积极参与总台、北京电视台2022 年北京冬奥会、冬残奥会直播报道，助力总台实现奥运会历史上转播技术方面的全球领先，为人民日报新媒体提供了包括5G+4K 便携式直播背包等超高清视频产品及技术支持，持续刷新、提升观众的观奥体验。特别是在今年10 月份，公司的产品及服务助力多地广电系统圆满完成多个重要会议的安播保障工作。

    加入星闪联盟，积极拓展智能汽车应用场景

    根据公告，公司业务涉及智能汽车领域视频技术解决方案，同时根据互动易回复，公司已加入由华为牵头成立的星闪联盟，成为联盟智能汽车产业推广组及安全组的支持单位，智能汽车产业推广组主要方向是研究新一代无线短距通信技术SparkLink 在智能汽车领域的需求及解决方案，开展试验和应用示范，进行产业推广；安全组主要负责研究星闪技术应用场景的安全（包括网络安全和功能安全）需求和安全解决方案等相关问题。

    目前相关业务对公司经营和财务不构成显著影响，但随着智能汽车出货量的快速增长，智能汽车应用场景有望为公司带来新的业务发展增量。

    拥抱产业趋势，积极探索构建元宇宙技术底座2022 年以来，多地发布元宇宙产业规划，强调元宇宙底层核心技术研发，公司利用5G 等技术储备，探索构建元宇宙场景基础。子公司快视听旗下洞壹元典平台联合国内大型机构，发行多款公益数字藏品及《宝庆竹刻非遗文化》《敦煌境飞天赐福》等多个商业项目，实现了极大社会关注和传播宣导。年报显示，未来公司将结合安全系统框架、低延时传输、超高清编码、5G 视频应用、区块链应用及智能合约等技术储备，为相关应用从底层构建一个符合元宇宙身份认知、沉浸感、低延迟、经济系统等核心要素的元宇宙场景基础。

    投资建议

    根据三季报业绩，我们调整公司的盈利预测，调整2022-2024 年营收13.98/17.27/19.59 亿元的预测至10.88/13.30/16.13 亿元，调整2022-2024 年归母净利润1.40/1.74/2.08 亿元的预测至1.04/1.32/1.67 亿元,调整EPS 0.10/0.12/0.15 元的预测至0.07/0.09/0.12 元，对应2022 年10 月26 日4.89 元/股收盘价，PE 分别为65、51、40 倍，维持“增持”评级。

    风险提示

    宏观经济波动风险；行业政策波动风险；投资项目不及预期风险。