股权激励计划发布。2023 年6 月26 日，公司发布《关于向激励对象授予限制性股票的公告》。新一期股权激励的拟授予的限制性股票数量为333.8 万股，约占本激励计划发布时公司总股本的0.65%。本激励计划拟授予的激励对象总人数不超过223 人，包括公司董事、高级管理人员及核心业务（技术）人员，授予价格15.70 元/股。考核目标为2023 年归母净利润不低于3 亿元，2024 年归母净利润不低于4 亿元。以公司2022 年归母净利润2.55 亿元为参照，23 年归母净利润目标同比增长17.65%，24 年相较23 年同比提升33.33%。

    　　数据要素政策利好“一网统管”。2023 年6 月20 日，北京市人民政府发布了《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，目标充分挖掘数据资产价值，打造数据要素配置枢纽高地，力争到2030 年，本市数据要素市场规模达到2000 亿元，基本完成国家数据基础制度先行先试工作，形成数据服务产业集聚区。7 月13 日，长沙市数据资源管理局发布《长沙市政务数据运营暂行管理办法（征求意见稿）》，提出了“有效挖掘数据资源价值，推进数据要素市场化改革，增加政府财政收入，反哺智慧城市建设，促进数字经济发展”的目标，对政务数据运营类型、内容及主体进行了定义，并划分了各部门、各主体的职能职责。我们认为，随着数据要素相关政策接连发布，公司在数据要素市场的潜力值得关注。在4 月28 日第六届数字中国建设峰会上，公司发布了《城市运行“一网统管”数据要素白皮书》。“一网统管”是党委政府实现政府数字化转型和驱动城市治理现代化的重要抓手，是数字政府、智慧城市的核心平台，是推动城市治理体系和治理能力现代化的重要手段。作为整个城市治理的核心平台，“一网统管”将产生海量的数据要素金矿，可以充分挖掘数据要素价值，发挥数据要素的倍增效应。围绕数据要素的资源化、资产化、资本化，聚焦“激活数据要素潜能，增强数字经济动能，提升数字治理水平”，公司以“一网统管”数据要素的全生命周期为核心，通过数据要素的三次价值释放，实现数据支撑业务贯通，数据资源化，提升城市数字治理水平；数据推动数智决策，数据资产化，提升城市数字决策水平；数据流通对外赋能，数据资本化，实现市场显性价值释放。

    　　盈利预测与投资建议：我们认为，公司在“一网统管”领域已经成为了行业标杆，有望在城市运行管理服务平台市场获得更大市场份额。此外，股权激励计划对未来两年的规划也彰显了公司的发展信心。我们预计，公司2023/2024/2025 归母净利润分别为3.30/4.14/5.05 亿元，EPS 分别为0.54/0.68/0.82 元，给予2023 年动态PE 56-60 倍，6 个月合理价值区间为30.24-32.40 元，维持“优于大市”评级。

    　　风险提示：政策落地不及预期。