事项:

    2014年6月26日,华谊嘉信发布重大资产重组预案,拟通过发行股份和支付现金相结合的方式购买迪思传媒100%股权,并募集配套资金。

    风险因素:

    宏观经济系统性风险;技术进步对营销冲击与颠覆;并购进程与整合业务风险。

    投资建议:

    综合考虑公司所处行业发展情况及自身外延并购拓展进程,我们预测公司2014-2016年摊薄后EPS为0.32/0.38/0.45元(若仅考虑股本影响,原预测对应2014-2015年EPS为0.23/0.26元);当前价15.93元,对应2014-2016年PE分别为50/42/35倍。考虑到公司战略推进情况和行业地位,我们维持“增持”评级,建议投资者合理布局,在公司战略推进中把握价值。