公司为本土最大的线下营销服务供应商。公司是业内少数具有整合营销传播服务能力的领军企业，依托优秀的策略创意能力和高效的执行管理能力等核心竞争优势，为客户提供从营销策略、创意策划到执行管理的“一站式”营销服务，帮助客户提升品牌形象、提高产品销量、提升营销活动的投入产出比，最大程度地为客户创造价值。

    线下营销服务领域市场空间巨大。预计2012 年全球线下营销在广告营销总支出比例将达到18%，收入复合年均增幅可达到27%，至1481 亿美元，其中亚太市场将占20%的份额。跨国营销服务巨头也正向一站式整合营销服务迈进，国内终端营销在企业营销活动中的地位不断提升，加大对终端市场的投入成为很多知名企业的内在需求。

    募集资金投资项目。公司本次募集资金拟投资项目分别为线下营销业务全国网络体系建设项目、北京运营中心扩展项目、远程督导信息系统平台建设项目、内部管理信息平台建设项目。若项目能顺利实施，一方面能完成以重点城市为中心并辐射周边区域市场的全国业务布局，并形成“立足北京、布局全国”的战略格局；

    另一方面可以利用IT 技术提高服务质量、降低成本、提升服务附加值，并有效地整合公司现有管理模块，打造集成服务平台，实现资源的共享和最大化利用。

    盈利预测。预测2010-2011 年，公司实现营业收入分别为5.57 亿元、7.4 亿元、9.9 亿元，同比分别增长31.81%、32.78%、33.8%；

    实现归属于母公司股东的净利润分别为3616.51 万元、4746.55 万元、6202.33 万元，同比分别增长41.21%、31.25%、30.67%；每股收益（摊薄）分别为0.7 元、0.92 元、1.2 元。

    公司估值。由于目前A 股中尚无主业从事线下营销服务的上市公司，因此，我们选取多个相关行业进行PE 估值比较。结合可比上市公司的估值水平，并考虑到公司竞争优势和成长性，我们认为给予公司2010 年45-55 倍PE 较为合适，则对应的价格区间为31.5元-38.5 元。