根据测算,公司10-12 年每股收益为0.31/0.4/0.69 元,对应PE 为65.37/51.83/29.96 倍。考虑到公司强大的技术研发实力、明显超越同行的产品盈利能力、未来5 年内产能的大幅扩张以及可能的战略转型带来的发展空间,给予公司增持评级。 风险。市场风险,公司销售规模偏小,发展经销商渠道的成效存在一定的不确定性。税收风险,公司所得税优惠10 年到期,存在税收优惠政策不能延续的风险。