投资建议

    我们预测公司2011-2013 年营业收入分别为2.8 亿、4.7 亿、8.3亿元，EPS 分别为0.77、1.31、2.68 元，对应当前PE 分别37X、22X、11X。我们认为随着我国“十二五”环保标准的提高，袋式除尘器普及率将大幅增加，滤料作为袋式除尘器的核心部件，有望迎来行业发展景气度的高点；同时随着行业市场化程度提高，环保企业准入门槛将大幅提升，公司作为袋式除尘器滤料龙头企业有望受益。我们看好公司未来发展前景，预计公司未来业绩年均增长率不会低于50%，目前估值有很大反弹空间，首次给予公司“推荐”投资评级。