一、事件概述公司发布 2015 年半年报, 实现营业收入 1.69 亿元,同比增长 134.61%;归母净利润 2852.23 万元,同比增长 132.57%; 扣除非经常性损益后的净利润为 2474.47万元,同比增长 104.16%。二、分析与判断

    并表铂亚信息,受益平安城市本报告期内主要营收来源为并表后的铂亚信息。 随着物联网、云计算、大数据等先进技术的发展与完善, 平安城市和智慧城市也将随着建设的持续深入而进一步融合。 铂亚信息是一家专业从事视频分析、人脸识别、行为识别的公司。铂亚产品主要分为项目类和产品类。项目类主要依托于具体的行业应用,以项目开发的形式打造的产品。产品类的业务主要是基于行业需求去储备开发的产品,主要用于身份验证,例如金融支付。 另外行为识别主要是产品嵌入摄像头,通过有区别的分析处理后将有用信息存储于云端,收取运营存储费用。 结合公司主业,未来遥感卫星相关应用服务和铂亚信息进行融合后,可能产生新的业绩增长点。

    以大数据为核心,开展卫星空间信息平台和载荷研发报告期内, 公司启动 2015 年非公开发行股票再融资实施卫星空间信息平台 I 期工程项目(卫星大数据核心技术研制及基础建设),该项目已上报中国证监会审核并于 7 月 1 日受理。 公司之前的各项业务积累了航空航天领域深厚的的合作关系, 结合公司 SOC 和 SIP 的技术经验,通过本项目能够积极推进芯片式卫星及微纳卫星研制、生产和应用。

    与中科院开展合作,遥感卫星看点多中国科学院深圳先进技术研究院以高性能计算和空间数据处理算法为基础,主要研究多角度摄影测量与应用,地表真三维重建,空间统计分析,地理信息系统高复杂核心算法、以及资源与环境生态遥感等,是国内专门从事卫星遥感数据处理分析和卫星大数据应用研究的专业机构,拥有深厚的研究基础。 合作内容包括:(1)卫星搭载高光谱成像仪的参数和成像系统设计;(2)卫星地面应用系统的设计方案;(3)高光谱卫星遥感数据融合及应用预研究;(4)卫星遥感数据行业应用服务研究;(5)为卫星大数据服务平台提供技术支持、应用示范及推广。 标志着公司正式迈入遥感卫星研究行列,结合卫星大数据核心技术,未来将建成以遥感卫星为平台的大数据中心。

    推出员工持股计划,股权激励到位公司推出第 1 期员工持股计划,参与人数不超过 100 人。 筹集资金总额上限为3,000 万元,涉及的标的股票数量约 75.7767 万股,涉及的股票数量约占公司现有股本总额的 0.33%,累计不超过公司股本总额的 10%。 在公司完成铂亚信息收购后,全面展开遥感卫星及大数据平台建设之时,推出员工持股计划,彰显公司未来发展信心。

    三、盈利预测与投资建议公司是国内唯一采用 SPARC 架构的嵌入式 SoC 芯片及系统集成供应商,看好公司逐渐加强遥感卫星领域和卫星大数据平台建设后的稳健发展。预估 2015、2016 和 2017 年 EPS 分别为 0.30 元、 0.52 元与 0.66 元,对应 PE 为 91 倍、51 倍与 41 倍, 首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

    四、风险提示:遥感卫星发展不及预期; 铂亚信息融合不及预期。