阳普医疗26日发布公告，拟使用超募资金收购扬州市康利莱医疗器械有限公司部分股权并认购增资，具体方案为：以人民币900万元收购扬州市康利莱医疗器械有限公司36%股权，再以1,500万元增加康利莱注册资本42.2222万元。公司拟收购和增资完成后，公司占其注册资本的55%。公司该决议已获得董事会和监事会通过。

    康利莱是专业生产一次性使用无菌医疗器械的企业，拥有13 个产品注册证尤其是留置针等4项国家三类注册证，并于2011年下半年获得了CE认证。公司主要产品有一次性使用静脉留置针、麻醉穿刺包、胸腔穿刺包、气管导管等。今年一季度，公司的营业收入和净利润分别为137.15万元和10.38万元。公司预计在完成收购后，康利莱第一年的营业收入和净利润将分别达到900万元和137.5万元，未来5年营业收入和净利润的负债增长率为45.20%和55.22%。

    公司目前产品主要集中在临床检验领域，作为公司三大战略目标之一的护理产品还较少。而公司如果自行申请留置针等产品的注册证，根据目前国家有关规定需要数年时间和较高的费用，机会成本较高。本项目实施后，阳普医疗通过康利莱进入了护理产品领域，丰富护理产品线，加快了公司成为护理专家的步伐。

    预计公司今年采血类产品将保持平稳增长，而随着杭州龙鑫整合的继续深入以及相关产品种类的丰富，公司的尿检类产品有望成为公司今年的亮点。我们预计12-14 年的EPS分别为0.32、0.45和0.61，对应的估值为29.47x、20.96x、15.46x，给予公司“推荐”评级。