投资要点

    公司发布2022 年三季报。2022Q1~Q3 公司实现收入130.52 亿元，同比增长12.55%，实现归母净利润23.57 亿元，同比增长17.65%，实现扣非归母25.04 亿元，同比增长15.10%，实现经营性现金流40.02亿元，同比增长23.30%。

    2022Q3 公司实现收入49.44 亿元，同比增长16.38%，实现归母净利润10.66 亿元，同比增长20.06%，实现扣非归母11.21 亿元，同比增长18.27%。另外，9 月27 日公司向湖南爱眼公益基金会捐赠人民币6000 万元

    逆势稳进彰显公司发展韧性。尽管各地新冠疫情较为反复，公司在全国各地医院不同程度受限流影响，公司依然维持了稳健的业绩。经营质量优化，加大近视防控投入，品牌影响力不断提升，视光产品矩阵完善品质升级；屈光业务的技术优势凸显，全飞秒、ICL 等高端产品加速普及，有效助力主营业务持续稳定增长。

    盈利预测与评级：逆势稳进彰显公司发展韧性，高质量发展更进一步。

    我们调整盈利预测，我们预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.39 元、0.49 元、0.61 元，对应2022 年10 月27 日股价的PE 为65.7X、52.4X、41.8X，维持“买入”评级。

    风险提示：公共卫生事件风险，扩张整合不及预期，政策变化风险，商誉减值风险