事件：7 月9 日，公司发布公告，收购大华化工、金昆仑股份，并与金昆仑成立合资公司，保障上游金属资源品的供应。

    　　亿纬系合计收购大华化工34%股权，掌握盐湖开采权：公司取得大华化工大柴旦盐湖（面积约240 平方公里）采矿权，采矿权面积为约90 平方公里（可拓展），富含硼矿、钾矿、湖盐、锂等。大华化工开采工艺、合作客户资质、产品质量均已获公司的认证。

    　　收购金昆仑28.125%股权，掌握制金属锂：金昆仑主营业务是金属锂，规划产能3K 吨，已有年产能1K 吨，下游客户为国内优质电池厂商。

    　　与金昆仑合资建厂，布局锂盐生产：公司持合资公司80%股份，主要生产碳酸锂、氢氧化锂，规划年产能3 万吨，一期1 万吨将于明年投产。金昆仑拥有成熟的锂盐加工生产技术和经验，将充分保障公司未来锂盐需求。

    　　入股大华化工、金昆仑，并与金昆仑成立合资公司，能够从多方位、多层次帮助亿纬：1）保障公司上游原材料供应的稳定性；2）提高原材料成本管控效率；3）助力优化大华化工和金昆仑运营，获取投资收益。

    　　盈利预测：长坡厚雪赛道下，聚焦长期战略（供应链布局）。本次股权（采矿权）收购价格合理。调整2021-2023 年公司归母净利润为33.8/50.8/79.3亿元，对应最新股价PE 为66/44/28 倍，维持审慎增持评级。

    　　风险提示：新能源汽车产销不达预期，电子烟销售不及预期