本报告导读：

    　　公司发布2022H1 业绩预告，营收净利实现双增，Q2 单季同比显著改善。

    　　投资要点：

    　　维持2022-20 24年0.58/0.70/0.87元的EPS预测，维持目标价31.81元，维持“增持”评级。

    　　22H1 营收净利双增，Q2 单季同比改善明显。公司2022H1 归母净利3.55-3.65 亿元，同比增长18%-21%;扣非净利3.17-3.27 亿元，同比增长29%-33%。预计非经常性损益对公司净利润的影响额约为0.38 亿元，同比下降约0.18 亿元，主要系去年同期发生追加投资实现非同一控制下企业合并取得投资收益585.48 万元，本期无此投资收益所致。公司Q2 单季归母净利2.35-2.45 亿元/同比增加135%-145%/环比增加95.83%-104.17%，扣非净利2.13-2.23 亿元/同比增加204.29%-218.57%/环比增加104.81%-114.42%，同比实现显著改善。

    　　新能源车渗透率不断提升，车用电子设备测试有望放量。随着下游新能源产业迅速崛起，公司加大新能源车用电子设备测试领域布局，在车载电子产品可靠性、汽车电子EMC 方面取得较大成效，平台能力已经成功跻身头部检测机构，获得多家知名OEM 的认可及诸多头部客户的订单，预计在中长期能够驱动公司业绩增长。

    　　环境检测迎来机会，食品类业务迅速扩张。预计2022 年陆续开展的第三次全国土壤普查项目的陆续开展对环境检测业务提供较大机会，尤其对公司2023-2024 年的营业收入会有一定的贡献。食品检测增速较快，化妆品功效测试和宠物食品检测细分领域市场需求旺盛，有望迅速扩张。

    　　风险提示：投资不达预期风险；并购决策及并购后整合风险。