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庄园牧场(002910)机构评级研报股票分析报告

 
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庄园牧场(002910)新股询价报告

http://www.chaguwang.cn  机构:华鑫证券有限责任公司  2017-10-10  查股网机构评级研报

公司简介

    公司是甘肃省内投资规模最大,集奶牛养殖、乳品加工、销售为一体的专业化乳制品生产企业。产品包括巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳、含乳饮料等各类液态乳制品,有“庄园牧场”、“圣湖”、“永道布”系列七大类60 多个品种,能够满足不同消费群体需求。公司全资子公司青海湖乳业以源自海拔2000 米以上生态牧场的生鲜乳生产的高原特能乳、青稞奶茶、藏咖奶茶等产品,具有明显的地方特色。目前,公司产品在甘肃、青海的市场占有率接近20%,在区域市场具有明显的品牌优势和较高的市场地位。

    公司亮点

    (1)公司已在甘肃兰州、临夏、榆中、武威,宁夏吴忠,青海西宁建成8 个养殖牧场。截至2017 年6月30 日,公司共有8 个养殖牧场,面积共1,449.50 亩,存栏奶牛共9026 头,其中自有奶牛5080 头,签约农户奶牛3946 头;2017 年度1-6 月,公司自有养殖牧场供应生鲜乳2.14 万吨,占生鲜乳用量总数的比例达到70.00%。随着公司现有养殖牧场奶牛数量尤其成母牛的养成,以及公司新建养殖牧场的逐渐增多,公司将能够获得稳定优质的奶源,实现整个产业链的全程安全可控。

    (2)公司成立以来,依靠先进的加工设备与技术、成熟的营销理念,逐步提高原料奶的自给率,加强对乳制品安全生产的管理,为公司产品在甘肃、青海市场取得了较好的市场口碑和较高的市场占有率。2013 年-2015 年,公司产品在甘肃市场的占有率分别为15.20%、14.89%、16.29%;青海市场的占有率分别为10.31%、12.64%、12.65%;两省市场合计占有率分别为13.99%、14.31%、15.18%。公司产品在甘青两省的市场占有率逐年提升。

    (3)公司产品包括巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳、含乳饮料等各类液态乳制品,有“庄园牧场”、“圣湖”、“永道布”系列七大类60 多个品种。消费档次方面,基本涵盖了高中低档各个市场层次,满足了不同的消费需求。消费群体方面,既有普通大众消费群体,也有学生、白领、老年人、高原地区居民等特殊消费群体。产品类别方面,品类齐全,既有荷斯坦牛奶、也有牦牛奶;既有巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳,也有含乳饮料、奶茶等;既有玻璃瓶装、塑料袋包、塑料杯装、也有枕包、砖包、复合塑袋包、直立袋包等。公司产品满足了不同地区、不同消费水平、不同消费人群的消费需求,奠定了公司产品的市场优势。

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