事件：

    　　公司发布2022 年前三季度业绩预告，预计营业收入5.72-6.33 亿元，同比增长40%-55%；归母净利润5851.95-6418.26 万元，同比增长55%-70%；扣非后的归母净利润5690.67-6224.17 万元，同比增长60%-75%。

    　　单三季度业绩增长环比提速。预计2022Q3 收入同比增长65%-80%（ 2022Q2 ： 34.71%）， 归母净利润同比增长85%-100%（ 2022Q2 ： 43.03%）， 扣非后的归母净利润同比增长75%-90%（2022Q2：40.72%），三季度业绩增速明显加快。

    　　社保卡发展迎来机遇，“一卡通及AIoT 应用”业务快速增长。

    　　2022 年4 月，国务院办公厅印发《依托全国一体化政务服务平台开展社会保障卡居民服务“一卡通”应用时点方案的通知》，标志着“一卡通”已由人社部单一部门工程升级为整个政府的总体工程，全国各地响应国家“积极推动以社会保障卡为载体的居民服务‘一卡通’建设”

    　　的要求，第三代社保卡（系居民服务一卡通）的需求量不断攀升，公司发卡量同比快速增长，带动了相关设备、软件、服务的增长，极大促进了公司“一卡通及AIoT 应用”业务的快速增长，是公司业绩高增的重要基础。

    　　多项业务运营情况良好，助推公司业绩改善。公司数字化就业服务业务持续创新，其中“毕节模式”获得贵州省人社厅等部门的高度认可，已在四川多个地市试行推广；“人社运营及大数据服务”亦取得了良好的业绩，并且更进一步明确了未来的增长空间。多项业务运营良好，从而推动公司业绩改善。

    　　积极布局数字人民币，业务发展前景可期。公司具备数字人民币应用的必要技术储备，且在一卡通的场景应用、政府补贴发放等领域有丰富的实施和运营经验，是北京民生一卡通的主要服务商之一，当前叠加数字人民币硬件钱包的北京民生一卡通样卡制作完成，公司深度参与这一项目建设，将有力助推公司数字人民币业务布局发展。

    　　投资建议：公司是一卡通建设和民生服务领域的领先企业，凭借相关技术储备与运营经验积极布局数字人民币业务，有望实现新的发展。预计2022-2024 年公司的EPS 分别为0.50/0.74/0.97 元，给予“买入”评级。

    　　风险提示：社保卡需求量增长不及预期；数字人民币业务落地不及预期；行业竞争加剧。