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中大力德(002896)机构评级研报股票分析报告

 
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中小公司新股研究(第103期):中大力德(002896)

http://www.chaguwang.cn  机构:中信建投证券股份有限公司  2017-09-01  查股网机构评级研报

  中大力德——减速器/电机国内领先制造商

      公司是从事机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产、销售和服务的高新技术企业,主要产品包括精密减速器、传动行星减速器、各类小型及微型减速电机等;产品广泛应用于工业机器人、智能物流、新能源、工作母机等领域以及食品、包装、纺织、电子、医疗等专用机械设备。

      公司未来看点:

      看点一:精密减速器技术含量高,存在较高的进入壁垒,目前RV减速器、谐波减速器国产化率不超过5%,精密行星减速器不超过40%,进口替代空间巨大;公司是国内为数不多的在精密减速器领域实现了技术突破的企业,产品与国外同类相比具有较强的性价比优势。

      看点二:减速器产能提升明显,关注募投项目进展。今年上半年减速器产能已达到10万台,产销量相比去年有了较大提升,产能提升下今年公司业绩增长提速,预计2017年1-9月实现营业收入3.5亿元至3.8亿元,同比增长35.93%至47.59%,实现净利润4300万元至4600万元,同比增长57.42%至68.41%。

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