事件概要：2022 年10 月25 日，久远银海发布了2022 年三季度报告。

    　　2022 年前三季度，公司实现营业收入约为6.60 亿元，同比增长约4.77%；实现归母净利润约为1.25 亿元，同比增长约3.35%；实现扣非归母净利润约为1.15 亿元，同比增长约3.79%；基本每股收益为0.31，同比增长约3.33%；公司研发费用约为0.74 亿元，同比增长约为13.78%，作为国家医保局信息化建设重要合作伙伴，公司十分重视研发方面的投入。

    　　医疗信息化项目持续优质落地，优质能力得到行业认可。公司中标了云南省师宗县医共体信息化建设项目，该项目是久远银海在云南省承建的第三个县域医共体信息化项目，充分体现了公司在区域医疗一体化领域的平台搭建、系统集成、应用创新、项目交付和品牌打造能力，也是行业市场对公司产品和服务的进一步认可。由公司承建，依托“津医保”平台的天津市第一中心医院互联网医院全新改版上线。天津市第一中心医院互联网医院于2020 年开始建设，是天津市域首家实现线上医保支付的互联网医院，稳定运行一年多的基础上，公司与院方又持续提升应用常场景，适时推出了诊前导诊中心、核酸专区、医保外购药、异地专区、职工保健专区等便民场景，为参保人提供线上问诊、院内外购药、医保支付的全流程互联网医疗服务，充分保障了参保人就医安全便捷需求。

    　　2022 年9 月24 日，由国家医保局举办的智慧医保解决方案大赛结果揭晓，久远银海“基于医疗大数据疾病诊疗路径智识库的医保监管方案”荣获大赛三等奖，“健康乡村保障者解决方案”荣获大赛优胜奖。

    　　深耕民生领域，为民生信息化高质量发展保驾护航。公司在发展过程中不断利用大数据、云计算、物联网、人工智能及移动互联等技术，实现科技赋能民生。2022 年9 月30 日晚，中国人民银行发布公告决定自10 月1 日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15 个百分点，5 年以下（含5 年）和5 年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。针对紧急政策的发布，公司迅速成立专项工作小组，统筹规划贷款模块两方面业务整改：一是未发放贷款和其贷后业务调整，二是对已发放的贷款和其贷后业务进行调息，配合近60 个城市住房公积金中心积极响应人行住房贷款利率的调整工作，保障民生信息化高质量发展。

    　　投资建议：公司聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，面向政府部门和行业生态主体，以四川、西南、华东、华南、华中、华北、西北、东北8 大区域及全国30 余个分支机构为服务网络。我们预测公司2022-2024 年营业收入为16.08、19.62、23.42 亿元、归母净利润为2.77、3.55、4.20 亿元，EPS 为0.68、0.87、1.03 元/股，对应PE 为22、17、14 倍，维持“推荐”评级。

    　　风险提示：医疗信息化建设受散发疫情影响；医院端预算受到财政影响。