金贵银业(002716)为具有完整银产业链的高新技术企业。积极向上下游拓展,打造完整银产业链。科研能力强,清洁冶金技术有望成为行业风向标。预计公司2013/14/15 年实现归属母公司所有者净利润分别为1.60/2.19/3.00亿元,同比增速分别为-5.90%/36.90%/37.40%。按发行5876万股新股计算,对应2013/14/15 年全面摊薄EPS 分别为0.68/0.93/1.28元。根据行业平均估值,给予公司2014年15-20倍P/E,合理价值区间13.95~18.60元。考虑一二级市场15%价差折让,建议询价区间为11.86~15.81元(对应2014年13~17倍市盈率)。

    金莱特(002723)为备用照明设备专业制造商。公司行业地位明显领先,分散市场有望持续向公司集中。预测公司此次发行不会超募,因此按发行2335万股新股计算,2013/14/15 年公司全面摊薄EPS预计分别为0.67/0.92/1.12元。给予公司2014年行业平均估值10~12倍PE,合理价值区间9.2~11.0元,建议询价区间仍为9.2~11.0元。

    友邦吊顶(002718)为蓄势待发的集成吊顶龙头。产品技术研发和渠道竞争优势突出。深耕家装市场、掘金公装领域和完善全国营销网络是三大盈利增长驱动因素。预计公司2013-2015年净利润为8,235/10,862/12,742万元,同比增长35%/32%/17%,年复合增速为28%。假设按照36元/股价格发行,对应摊薄EPS为1.67/2.20/2.58元(假设发行445万股),考虑可比公司估值,一级市场发行折价10%-20%,给予公司2014年15~17倍P/E,合理询价区间32.6~37.5元。

    东方通(300379)为国内中间件领域的开拓者和领军者。本土化服务凸显差异化优势,强大分销网络锁定业绩增长。预测公司2013~15年分别实现净利润4600/5700/7200万,CAGR 21.6%,对应EPS分别为0.92/1.15/1.44元(以新发行股本500万股计算)。给予公司2014年行业平均估值25~30倍,合理价值区间28.75~34.5元。考虑给予一二级市场15%左右价差折让,建议询价区间为25.3~29.9元(对应2014年22~26倍市盈率)。

    鼎捷软件(300378)为专精于细分领域的自制ERP龙头。专精战略形成独特竞争力。充分受益上市带来的影响力提升及细分行业对ERP需求的增长。预测公司2013~15年分别实现净利润9900万/1.24亿/1.51亿,CAGR 15%,对应EPS分别为0.86/1.07/1.30元(以新发行股本2600万股计算)。给予公司2014年行业平均估值20~24倍,合理价值区间21.4~25.68元。考虑给予一二级市场20%左右价差折让,建议询价区间为17.12~20.33元(对应2014年16~19倍市盈率)。

    安硕信息(300380)为银行信贷资产管理及风控领域专家。公司具备细分领域核心竞争力。信贷管理与风险管理IT建设受政策及内需的双轮驱动。预测公司2013~15年分别实现净利润5300万/6400万/7300万,CAGR 17.4%,对应EPS分别为0.78/0.94/1.07元(以新发行股本800万股计算)。给予公司2014年行业平均估值25~30倍,合理价值区间23.5~28.2元。考虑给予一二级市场20%左右价差折让,建议询价区间为18.8~22.56元(对应2014年20~24倍市盈率)。