摘要：

    12年7月披露速度维稳，截止25日预披露23家。5月预披露31家，较4月的61家减少近半，6月共披露27家公司，环比减少13%，7月预披露数量达23家，接近5月和6月的水平。

    12年7月过会数14家，过会率93%。4月上会31家，过会率77%；5月上会57家过会48家，过会率高达84%；6月26家公司上会，20家过会，过会率维持77%；7月截止25日，仅过会14家，过会率93%。

    本期新股南大光电（300346）和远程电缆（002692），我们认为南大光电值得跟踪。南大光电：公司是国内唯一拥有自主知识产权（合金法）并实现MO源产业化生产的企业，也是全球4大主要生产商之一，行业集中度较高。公司产品在含氧和硅指标方面优于竞争对手。

    高毛利和技术溢出会加剧市场竞争。短期公司将直接受益于LED应用的爆发、行业集中度高、先发优势、基数低、产品结构提升等因素。产能可以快速扩张是较大风险，中期来看，行业预计会呈现周期性产能过剩。长期要看公司在其他MO源的开发和特种气体开发情况。

    总体来说，公司是LED产业链上非常值得跟踪的公司之一，给予跟踪评级；远程电缆：公司60%收入来自中低压电力电缆，下游电网投资增速平缓，电缆整体行业不存在爆发性机会；低附加值的中低压电力电缆市场竞争激烈，集中度低，除行业内整合机会，可以作为的空间不大。未来增长依靠转型高附加值产品：募投矿物绝缘特种电缆，目前市占率10%，有望巩固优势，但产品线还有待丰富；募投项目切入超高压领域，由于万马电缆等原来主营中低压电缆的企业也在积极切入，超高压电缆细分行业的竞争正在加剧，此外，公司最快也要到12年底才具有生产220KV电缆的资质，项目进度可能低于预期。