公告：，产量合计51,152 辆，同比增长53.20%；销量合计51,015 辆，同比增长51.27%。其中，新能源汽车产量42,551 辆，同比增长206.94%；销量41,366 辆，同比增长192.03%。

    1-6 月，累计产量253,865 辆，同比增长60.12%；累计销量246,689 辆，同比增长55.51%。其中，新能源汽车累计产量157,193 辆，同比增长159.07%；累计销量154,579 辆，同比增长154.76%……6 月亮点包括：

    1）：秦Plus DMi 交付超9000 台，宋Plus DMi 交付近5000 台，唐DMi 交付约2000 台，三款车型合计交付约1.7 万台，继续维持增长态势。

    2）：预计汉EV 销量约6000 台，汉DM销量2500 台，需求逐步趋稳，高端产品的确确立。

    展望下半年：

    1）：7 月预计DMi 有望冲击2.1 万台的销量记录，目前三台DMi 普遍交期在2-3 个月以上，市场再次呈现出供不应求的状态。随着下半年秦Pro DMi、宋Pro DMi、汉 DMi 的上市，我们相信月销有望突破4 万台以上。

    2）：9 月，E3.0 平台新车海豚上市，将启动重建E 网的工作，我们预计稳态销量有望冲击5000 台/月的水平。同时元Pro 也会在此期间上市，对标欧拉主打城市年轻人用车市场。

    投资建议：新能源行业需求持续快速复苏，竞争格局加剧，我们坚定看好快速变革下仍能持续提升市占率的公司将有极大可能走到这场大变局的重点。看好比亚迪新能源整车业务的高速发展潜力，看好DMi 产品的爆款潜质。维持2021-2023 年营收1660/2016/2313 亿元，归母净利润44/57/63 亿元，维持增持评级。

    核心假设风险：疫情风险反复，芯片供给影响产能，宏观经济政策调整，降本速度不及预期。