步森服饰发行基本情况：公司本次发行前总股本为7000万股，首次公开发行人民币普通股2334万股，占发行后公司股本的25.01%。本次发行将采取网下向配售对象询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式。

    本次募集资金将用于：募集资金计划投资于“营销网络建设项目”、“年产40 万件中高档茄克衫生产线建设项目”、“新增10 万套/件中高档西服生产线技改项目”和“品牌设计研发中心技术改造项目”等四个项目。

    我们预计公司2011 年-2013 年收入增速分别为19.74%、23.26%、21.7%，2011-2013 年EPS 分别为0.71、1.02、1.37元，考虑到公司稳健增长，我们认为可以给予2011 年25-30x 市盈率，对应询价区间为17.75-21.3 元。