盈利预测与估值 根据我们测算结果，汇金百货27.5%股权的收购，将增厚公司2011年EPS约0.05元。暂不考虑未来新开门店，我们预计公司11-13年摊薄后EPS分别为0.59元、0.64元和0.70元。考虑到公司在核心商圈的优势地位，我们给予徐家汇2011年28-32倍PE，合理价值区间为16.52-18.88元。