投资要点：

    1、公司主要从事的内河涉外豪华游轮运营业务是集星级酒店管理、观光旅游、轮船运输为一体的复合型旅游业务，公司同时还经营旅行社业务。公司目前共拥有5艘大型游轮，全部为五星级标准豪华游轮，主要开通了重庆至宜昌、重庆至武汉、重庆至南京、重庆至上海航线，航线已覆盖长江中下游，其中重庆至宜昌航线是公司最主要的航线，占公司业务的85%以上。

    2、公司内河涉外豪华游轮运营业务定位于"高端休闲度假旅游"，打造了独特的产品内涵和市场定位，并获得了显著的定位优势。在服务方面，公司通过与世界著名的游轮运营、管理和销售公司瑞士维京公司建立长期稳固的战略伙伴关系，打造了中西结合的优质运营管理体系和酒店服务管理体系，形成了自身强有力的竞争优势。在硬件方面，目前公司5艘游轮均为02年之后新建，是行业内档次最高的船队。公司还拥有船社结合的一体化经营优势，客户资源较为丰富。2009年，公司游客接待量位居长江内河涉外游轮行业第二。

    3、公司2007-2009年实现营业收入分别为1.61亿元、1.44亿元和1.84亿元。公司2007-2009年实现净利润分别为2615万元、2115万元和2310万元。公司2008年营业收入和净利润同比下降主要是长江旅游业景气度受四川汶川大地震、国际金融危机等因素的影响出现下降，公司受此拖累。2009年，旅游业得到恢复性发展，公司经营状况出现好转，不过，公司2009年的综合毛利率为27.18%，较2007年的30.31%下降3.13个百分点，主要是公司对于自营业务主动推出多种船票促销活动以培育市场。2010年，公司实现销售收入2.53亿元，实现净利润3758万元。公司经营业绩存在季节性波动，由于每年1、2月和12月份基本停航，1-3月及12月的收入较低。

    4、本次发行募集资金将用于"世纪系列"涉外豪华游轮新建项目。本次发行募集资金项目的实施有利于公司扩大经营规模，提高公司的核心竞争能力、经营实力和盈利水平，在更高的经营平台上实现公司的长远发展目标。

    5、预计公司2011-2013年每股收益分别为0.74元、0.98元和1.25元。