南方轴承拟采用网下向配售对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，发行2,200 万股。本次发行前公司总股本6,500 万股，发行后为8,700 万股。

    本次募集资金将用于“精密滚针轴承及单向轴承总成项目”，建成后公司将新增年产精密滚针轴承5,000 万套、超越离合器300 万套、OAP 100 万套的生产能力。

    我们预计，2011-2013 年，按照发行后股本计算公司每股收益0.61 ，0.76 ，0.89 元，可以按照2011 年业绩25-30倍市盈率给公司估值，对应申购价格为15.25—18.30 元。