事件:

    公司与新希望投资签订合作协议,拟投资 2000 万合资成立河南新联通源电力服务公司,在河南省开展配用电监测与管理、用户变电站代维、用电节能等业务。

    点评:

    1、河南省 2014 年用电量达 2919.57 亿千瓦时,占全国用电总量的5.286%,是国内用电大省和能耗大省。新希望在河南省电力设计及电力工程施工等方向具备资源优势。与河南新希望的合作将有助于公司开拓河南省配用电监测与管理安装维护、用户变电站代维、用电节能、需求侧管理等线下增值业务,预计每年将实现河南省新增 1000 家有效收费用户,推动公司智能云平台项目快速发展。

    2、公司智能云平台项目除了在江苏省顺利推进导入用户外,还将与各地具有地方性资源的公司成立合资子公司的方式,在全国范围内建立电能服务网点。与河南新希望的合作只是第一步,后续将向全国范围内加速智能云平台项目的推进。

    3、我们预计公司 15~17 年 EPS 分别为 0.72/0.88/1.05 元。考虑到公司逐步从用电信息采集设备生产销售企业转型为信息服务企业,商业模式实现升级,并为公司带来新的成长动力。我们看好公司在智能用电领域的发展,继续推荐!

    风险提示

    技术更新换代的风险;募投项目进展不达预期的风险。