公司2012年一季度实现收入8831万元,同比增长25% ,净利润1814万元,同比增长46% ,符合我们此前预期;公司同时公告收购全资孙公司南京致德软件科技有限公司100%股权并以自有资金对其增资950 万元。
盈利调整与投资建议
我们维持公司2012~2013的盈利预测,EPS分别为1.08 和1.42 元。
我们认为公司作为电网二次设备细分子行业龙头,未来将显著受益于电网投资重心由传统一次设备向智能化方向的转移,具有较高持续成长潜力。
公司目前股价对应17x2012PE和13x2013PE,维持“买入”评级。